توسط : در حالی که بازار بیتکوین همچنان در نوسانات قیمتی دست و پا میزند، معاملهگرانی که با استفاده از اهرمهای بالا در پوزیشنهای خرید (Long) قرار دارند، با تهدیدی جدی روبرو هستند. تحلیلهای تکنیکال نشان میدهد که سطح ۵۷,۰۰۰ دلار نه تنها یک حمایت تکنیکال کلاسیک نیست، بلکه نقطهای است که میتواند به ماشهای برای لیکوئید شدن دستهجمعی پوزیشنهای معاملاتی تبدیل شود.
مکانیسم لیکوئیداسیون و ریسک اهرمها
برای درک این خطر، باید به ماهیت معاملات فیوچرز توجه کرد. در این بازار، معاملهگران با استفاده از اهرم، موقعیتهایی بسیار بزرگتر از سرمایه اولیه خود ایجاد میکنند. اگر بازار برخلاف پیشبینی آنها حرکت کند، ضررها به سرعت افزایش یافته و سرمایه وثیقه شده توسط صرافی بلعیده میشود. زمانی که قیمت به سطوح کلیدی مشخصی میرسد، صرافیها به صورت خودکار پوزیشنهای زیانده را میبندند که این خود باعث فشار فروش مضاعف و سقوط سریعتر قیمت میشود.
خطر نقدینگی اندک در دفتر سفارشات
یکی از نگرانیهای اصلی در وضعیت فعلی بازار، حجم معاملات پایین در برابر تعداد زیاد قراردادهای باز است. کارشناسان معتقدند که به دلیل کمبود نقدینگی در دفتر سفارشات، کوچکترین حرکت نزولی شدید میتواند به یک واکنش زنجیرهای از لیکوئید شدنها منجر شود. در چنین شرایطی، بازار نمیتواند شوکهای ناگهانی را جذب کند و شاهد یک ریزش شارپ و غیرمنتظره به جای یک عقبنشینی منطقی خواهیم بود.
پایداری بیتکوین در برابر اخبار منفی
با وجود ریسکهای تکنیکال، بیتکوین همچنان نشانههایی از مقاومت را بروز میدهد. قیمت در حال حاضر توانسته است با وجود فشارهای کلان اقتصادی از جمله تنشهای ژئوپلیتیک و افزایش بازدهی اوراق قرضه، بالای سطح ۶۲ هزار دلار باقی بماند. برخی تحلیلگران با اشاره به تشکیل احتمالی الگوی «سر و شانه معکوس» در نمودار روزانه، خوشبین هستند که در صورت تایید این الگو، بیتکوین پتانسیل جهش تا مرز ۷۶ هزار دلار را داشته باشد.
نگاهی به چرخههای تاریخی بازار
برخی تحلیلگران معتقدند بازار در مراحل پایانی یک بازار نزولی قرار دارد و تجربه نشان داده است که پیش از ثبت کف نهایی، معمولاً یک موج سنگین لیکوئیداسیون رخ میدهد. دادههای صرافیهای بزرگ نشان میدهد که قیمت فعلی در منطقهای حساس بین قیمت تحققیافته دارندگان بلندمدت و کوتاهمدت قرار گرفته است. شکست سطح حمایتی ۶۳,۲۰۰ دلاری میتواند دوباره نگاهها را به کف قیمتی ژوئن یعنی محدوده ۵۷,۸۰۰ دلار بازگرداند.
